在科技迭代與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)下,曾長(zhǎng)期停留在實(shí)驗(yàn)室階段的人形機(jī)器人,正悄然完成從技術(shù)演示到規(guī)模化應(yīng)用的關(guān)鍵跨越。從工業(yè)車間的精密作業(yè)到物流場(chǎng)景的高效搬運(yùn),人形機(jī)器人的身影日益頻繁地出現(xiàn)在實(shí)際生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。大陽(yáng)智投通過(guò)對(duì)行業(yè)動(dòng)態(tài)的持續(xù)追蹤發(fā)現(xiàn),隨著商業(yè)化落地提速、核心技術(shù)定型、資本加速涌入及市場(chǎng)空間打開(kāi),人形機(jī)器人行業(yè)的“量產(chǎn)元年”已在四季度悄然拉開(kāi)序幕,一個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)賽道正加速成型。
商業(yè)化落地的實(shí)質(zhì)性突破,成為人形機(jī)器人邁向生產(chǎn)線的核心標(biāo)志。不同于以往的試用性部署,當(dāng)前的訂單已從“千萬(wàn)級(jí)”向“億級(jí)”躍升,且深度切入實(shí)景作業(yè)場(chǎng)景。天奇股份采購(gòu)的WalkerS機(jī)器人,直接應(yīng)用于汽車零部件檢測(cè)、料箱搬運(yùn)等實(shí)際生產(chǎn)環(huán)節(jié),其與優(yōu)必選成立的合資公司更成功打入比亞迪長(zhǎng)沙工業(yè)園開(kāi)展試運(yùn)營(yíng),驗(yàn)證了人形機(jī)器人在工業(yè)場(chǎng)景的實(shí)用價(jià)值。
技術(shù)層面的定型與突破,為量產(chǎn)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)的特斯拉,其動(dòng)向直接牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈神經(jīng)。馬斯克9月27日發(fā)文確認(rèn)“加速Optimus規(guī)模化”,明確Gen3機(jī)器人將在10-11月完成定型。更關(guān)鍵的是,11月6日特斯拉股東大會(huì)將表決“萬(wàn)億美元股權(quán)激勵(lì)方案”,其中明確包含“銷售100萬(wàn)臺(tái)Optimus機(jī)器人”的目標(biāo)。若該方案通過(guò),意味著特斯拉將以股權(quán)激勵(lì)深度綁定團(tuán)隊(duì),全力推進(jìn)量產(chǎn)進(jìn)程,供應(yīng)鏈訂單落地也將進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。而Gen3機(jī)器人在手部自由度、續(xù)航能力等核心性能上的升級(jí),進(jìn)一步掃清了規(guī)模化生產(chǎn)的技術(shù)障礙。
資本層面的密集動(dòng)作,為行業(yè)量產(chǎn)注入了強(qiáng)勁動(dòng)能。人形機(jī)器人賽道的投資熱度持續(xù)攀升,宇樹科技預(yù)計(jì)在10-12月提交IPO申請(qǐng),其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)即將正式曝光,這將為行業(yè)提供首個(gè)“量產(chǎn)階段”的業(yè)績(jī)參考,為市場(chǎng)對(duì)行業(yè)價(jià)值的判斷提供重要依據(jù)。資本的涌入不僅緩解了企業(yè)的資金壓力,更加速了核心零部件的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。國(guó)內(nèi)企業(yè)已在伺服電機(jī)等關(guān)鍵部件領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破,成本大幅降低且性能與國(guó)外產(chǎn)品差距不斷縮小,為整機(jī)量產(chǎn)奠定了供應(yīng)鏈基礎(chǔ)。
廣闊的市場(chǎng)空間則為行業(yè)增長(zhǎng)提供了充足想象。從長(zhǎng)期維度看,全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模正持續(xù)擴(kuò)張,預(yù)計(jì)將從2024年的470億美元增長(zhǎng)至2028年的1080億美元,其中中國(guó)占比達(dá)40%。在眾多細(xì)分領(lǐng)域中,人形機(jī)器人增速斷層領(lǐng)先,未來(lái)四年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)90%,成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心力量。
大陽(yáng)智投認(rèn)為,商業(yè)化落地、技術(shù)定型、資本涌入與市場(chǎng)擴(kuò)容形成的多重共振,推動(dòng)人形機(jī)器人行業(yè)正式邁入從實(shí)驗(yàn)室到生產(chǎn)線的拐點(diǎn)。面對(duì)這一歷史性機(jī)遇,機(jī)構(gòu)已形成明確共識(shí),四季度成為布局人形機(jī)器人的關(guān)鍵窗口期,而率先把握量產(chǎn)機(jī)遇的企業(yè),有望在新一輪產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)先機(jī)。
